想靠数字货币“咸鱼翻身”日本在打一场“神风”式金融战？华尔街见闻2018-01-30 13:44
本文来自华尔街见闻付费栏目《见闻主编精选》。
当东京梦寐以求的亚洲金融中心的地位越来越遥不可及时，日本已然成为加密货币的全球中心。
据Coinhills.com数据，截至1月15日，在比特币市场，日元交易已拿下半壁江山，占比高达56.2%，远远超过排名第二、占比28.4%的美元，其它币种交易量占比总计15.4%。一年前，人民币交易曾经占据比特币交易最大份额，但随着中国政府采取措施全面打击比特币交易后，人民币份额急剧下滑。
数字货币在日本的应用程度也相当超前，越来越多日本商店开始接受比特币支付，大到买楼，小到一杯酒。
在中国和韩国从严监管趋势下，日本得益于“溢出效应”迅速发展成为了数字货币天堂。当其他国家都避之不及，日本为何趋之若鹜? 打着“创新”的名号，日本能否借数字货币”弯道超车”？
“独树一帜”的日本
日本政府对加密货币的开放态度造就了比特币在当地的繁荣。
自去年4月，在当时的虚拟货币主要交易国家中，日本政府率先承认比特币的合法支付地位，从法律上为比特币正名，此后比特币在日本日常生活中的支付应用就大幅增加。
日本最大的消费电子产品零售商Yamada Denki日前宣布从1月27日起测试比特币支付，而去年日本大型电子商品零售连锁店Bic Camera就已经与交易所合作开始接受数字货币支付。
日本最大的加密货币交易所之一Coincheck已经开始与电力供应商E-net Systems Co.开展合作，允许用户使用比特币支付电费。在东京涉谷的NEM酒吧，客人们可以使用新经币NEM或比特币购买各种加密货币主题的鸡尾酒和饮料。
最新的消息是，日本房地产也开始拥抱比特币，东京房地产公司Yitanzi将在未来的几周内以547个比特币出售一幢商业楼。
过去一年，数字货币在价格扶摇直上的同时，面临的监管环境也越来越严峻，中国政府对其全面“绞杀”，韩国政府监管日益趋严，美国监管多次发出警告。
相比之下，日本监管层对数字货币的态度可以算得上是非常友好了。
本月稍早，在回应政府对数字货币监管过于宽松的批评时，日本财务大臣麻生太郎的表态是：“我不认为什么都管是一件好事。”
日本央行高级官员Hiromi Yamaoka上周则表示，在全球对规范数字货币交易的需求愈发强烈的背景下，与中国和韩国不同的是，日本希望采取的任何监管措施都不会阻碍创新。
日本监管层对数字货币的保护心切可谓是溢于言表。实际上，日本是第一个，也是唯一一个拥有规范加密货币交易的法律体系的国家，这对于在大部分国家中处于监管空白的加密货币行业提供了一个相对确定的监管环境 。
去年九月，当中国监管掀起一场“腥风血雨”，责令关闭境内所有加密货币交易所时，日本政府却向11家交易所发放了牌照，向外界传递了一个明确的友好信息。
截至去年12月26日，在日本持有合法牌照的数字货币交易所数量已经达到16家。
借数字货币“弯道超车”？
虽然经济复苏已见起色，但在巨额债务、人口老龄化等一系列巨大挑战面前，日本政府不得不另辟蹊径寻求更多的经济增长方式。
日本人大量增持比特币正值比特币价格以史上最快速度狂飙之际，这就像其他资产增值一样，为日本带来财富效应。
据野村证券估计，资产价格每增长100亿日元，将带来2000-4000亿日元的额外消费。在2017年2季度时，整个比特币市场的市值才2万多亿日元，但到了2017年4季度，比特币市值就暴增至了12万亿日元。野村估计，其中日本居民持有的比特币价值已经高达5.1万亿日元。
野村估计比特币带来的财富效应将带动960亿日元的额外消费，转换成2018年一季度的GDP增长，约为0.3%。
加密货币行业火热带动的就业岗位也出现激增。据LinkedIn数据，去年前11个月，在该平台上发布的与比特币相关的工作岗位同比增加了5753%，这一数字甚至超过了比特币价格在同一时期内的涨幅。随着越来越多的加密货币交易和衍生业务转移到日本，日本无疑将在加密货币就业市场分得最大一杯羹。
此外，加密货币的匿名性是其备受追捧的重要原因之一，常常被利用来避税甚至洗钱。而监管的欢迎态度有可能使日本成为瑞士式的避税天堂，吸引外国资本流入，繁荣本国经济。
又一场“神风式”金融战？
上世纪90年代，日本泡沫巅峰期日本政府对于金融机构逐利带来的高风险不闻不问，最后导致整个金融系统陷入崩溃。
如今日本政府对加密货币狂欢的纵容态度与当年如出一辙，日本是否正在上演一场 “神风式”的自杀式金融战？
去年以来加密货币的惊人涨幅和波动性已经让高盛等投行将其定性为比郁金香和互联网泡沫更甚的泡沫，而日本过度押注这场数字货币热潮无疑将自己置身于巨大的风险之中。
在政府背书、知名企业参与和媒体曝光营造的安全感下，一向厌恶风险的日本人早已陷入了“全民炒币”的风潮之中。
全球最大比特币交易平台bitFlyer首席执行官狩野雄三曾透露，日本的投机客们疯狂涌入交易所抢购比特币，很多人动用了高达15倍的杠杆。在bitFlyer交易平台上，有高达75%的参与者购买比特币衍生品。
有批评的声音认为，日本过于松懈的监管为许多不法行为打开了大门，大量数字货币和ICO诈骗项目正借此机会明目张胆地涌向日本。例如，日本监管对政府认可的数字货币的定义含糊不清，导致大量山寨币抓住漏洞向不知情的投资者兜售。
日本政府对比特币的开放态度是打着”创新”的名号。但业内人士认为，除了猖狂的投机交易外，日本并没有涌现出让人耳目一新的尖端项目，目前所有标榜着创新的加密货币项目大多数非原创的ICO相关服务项目，例如ICO审查和咨询等，几乎没有能够对行业和市场造成深远影响的日本项目。
如此看来，这场日本政府“呵护”的数字货币创新热潮，更像是一场无人监管的投机大冒险。当潮水退去，一场”神风式”狂欢过后，最终或也只是留下一地鸡毛。
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