币圈完整实用的合约交易系统搭建——合约工具运用篇

币圈完整实用的合约交易系统搭建——合约工具运用篇

二、合约的作用

“519血腥一夜币圈崩盘、88万人爆仓,单笔爆仓6000万美元”,这样触目惊心的标题大家是否记忆犹新?有了这些血的教训之后,很多人一听说合约就会说这玩意是“赌博”,不能碰……但很,很少有人知道,它其实是个很好的风险对冲工具,也是是一个少数人才能用好的套利工具。

大多数人一开始,就把合约交易,当成了赌大赌小的工具,完全凭消息、凭技术分析、甚至凭感觉去操作。可是,“币圈”是一个信息完全不对称的市场,在这个市场中,我们不擅长也不具备智力和信息的优势,暴涨暴跌稀松平常,于是爆仓的惨剧每天都在发生,这时候大多数人的出路只能从外部找原因:“狗庄”操控市场、交易所插针……并不否认这些现象的存在,毕竟区块链还处于自身的特殊历史阶段。但这些,在我们选择参与到合约交易的那一刻,就应该被纳入风险考量中。而不是“事后诸葛亮”况且如果某一次,你恰好赚钱了,也不会感谢“狗庄”不是吗?最重要的是,当你把所有东西都归到外因时,你的投资能力的提升,就停止了,这才是最可怕的。毕竟无论投资还是工作、生活,出错后,先从自身寻找问题,是进步的开始。

明白这一点后,你就需要做出抉择,期货合约有两个作用,一个是风险对冲,一个是高风险的套利工具,你到底适合怎么用,就像一把刀,既可以用来防守也可以用来进攻,那么该如何防守如何进攻呢?这要看你自身的能力做选择,适合自己的才是最好的。

(1)风险对冲

也叫做套期保值。通常是用来与现货投资进行对冲。

还是拿519来举例子:2021年5月19日币圈大跌,这时候大多数的投资者内心的心理大概率是这样的:

类似这种情况,你完全可以卖出一部分现货,买入一些看涨期权,因为买入看涨期权是不需要保证金的,你不用担心会被爆仓,如果接下来继续上涨,你不至于完全踏空。而如果是行情持续下跌,那么无非就是亏了一点点期权费,但是你之前卖出的现金,再买入下跌后的币,那不仅不会变少,甚至还可能变多。

这是用期权对冲的情况,很多人觉得期权太麻烦,甚至不理解,没关系,用大家熟悉的合约也是类似的操作:

比如:你持有10个以太坊现货,你实在很害怕明天还会继续跌,不知道什么时候才是底。在1800的时候卖出5个,持有现金,然后用没卖掉的5个以两倍合约买入10个,这就是你的盾。此时你相当于还是持有10个以太坊。不考虑手续费的情况下,你的爆仓价大约在900。这时候你会发现,如果接下来上涨,你会赚以太坊,顺利上车,没有踏空,如果下跌,哪怕极端一些,爆仓了,那么你之前卖出的5个以太坊现金能从市场上顺利买回来10个以太坊,相当于没有损失。

这里只举例,比较极端,能说明白对冲原理就可以了,具体的情况可能会有很多因素干扰你,需要你自己去亲身再具体的情景中去思考、决策。

防守简单讲完了,那么进攻呢?下面我们就来讲一下进攻:

(2)套利工具

金融市场发展这么多年,衍生出的套利工具有非常多,举个小例子:溢价差套利,

当人们对未来价格存在较高预期的时候,很多人就会去合约里面加杠杆做多,从而导致合约市场做多的量大于做空的量,合约的价格就会被推动上去高于现货的价格,这个高于现货的部分就是溢价差。我们就可以在一段时间内以一成仓位买入现货,再以一成仓位1倍卖出同等量的合约,在期末的行情下跌时候同时卖出现货买入平仓合约就可以成功实现溢价差套利。

类似的工具还有很多,这里就不展开一一叙述了,我会在后续的文章中逐一展开,其中核心的思路就是对冲风险,把风险降到可控的范围之内。结合这些工具我将在下一篇文章中讲述如何搭建一个完备的交易系统。

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